一、銅價(jià)是影響空調(diào)等白電生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)成本高低的主要因素之一。
圖1：銅材料在白電產(chǎn)業(yè)鏈中的流轉(zhuǎn)程序
以銅為原材料加工制成的銅管（件）是空調(diào)、冰箱、微波爐等白色家電產(chǎn)品的主要配件之一。如圖1所示，電解銅在經(jīng)過銅加工企業(yè)加工后，一部分成為空調(diào)、冰箱壓縮機(jī)使用的銅管（件），其余大部分作為主要的配件之一直接供給空調(diào)、冰箱、微波爐等白電成品生產(chǎn)企業(yè)。
銅加工行業(yè)，一般都采取“電解銅價(jià)格+加工費(fèi)”的定價(jià)模式向下游廠商報(bào)價(jià)。這種定價(jià)模式一方面意味著白電產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)將完全承擔(dān)電解銅價(jià)格變化帶來的成本波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，在我國白電用銅管（件）加工行業(yè)，目前已經(jīng)基本形成了河南金龍、高新張銅和浙江海亮“三足鼎立”的競(jìng)爭(zhēng)格局，有50%以上的白電用銅管都出自這三家廠商，白電企業(yè)在與這三家供應(yīng)商的加工費(fèi)談判中，還價(jià)能力相對(duì)有限。這幾年，空調(diào)用內(nèi)螺紋銅管的加工費(fèi)一直維持在7000-10000元/噸的水平，甚至還有上升的勢(shì)頭。
以空調(diào)為例，粗略計(jì)算，一臺(tái)空調(diào)壓縮機(jī)要使用2公斤左右的銅管（件），每臺(tái)空調(diào)成品要使用8公斤左右的銅管，也就是每臺(tái)空調(diào)大約要使用10公斤銅管（件）。按照目前60000元RMB/噸的銅價(jià)和7000元/噸的加工費(fèi)計(jì)算，每臺(tái)空調(diào)中銅管的直接成本將達(dá)到670元左右，這個(gè)額度基本占到了單臺(tái)空調(diào)生產(chǎn)成本的50%左右。
銅價(jià)是影響空調(diào)等白電生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)成本的主要因素之一。而上游廠商“電解銅價(jià)格+加工費(fèi)”的報(bào)價(jià)模式，使得白電企業(yè)面對(duì)銅價(jià)快速上漲的局面而“無能為力”。
二、“銅價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行，加工費(fèi)穩(wěn)中有升”將是未來1年國內(nèi)白電用銅管（件）市場(chǎng)的主要特點(diǎn)。
（一）2000年以來世界及國內(nèi)銅價(jià)變化態(tài)勢(shì)
倫敦金屬交易所（LME）是世界上交易規(guī)模最大的有色金屬交易市場(chǎng)，其每天公布的包括銅在內(nèi)的一系列官方價(jià)格，是世界有色金屬交易的風(fēng)向標(biāo)。
LME官方價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，在2000年至2003年年底，世界銅價(jià)一直處于相對(duì)平穩(wěn)狀態(tài)，每噸電解銅維持在2000美元左右。自2004年一季度開始，世界銅價(jià)一路上揚(yáng)，到2006年4月達(dá)到最高峰的8000美元/噸，此后銅價(jià)一度回落到接近6000美元/噸的價(jià)格，但在2007年4月，又回升到8000美元/噸的最高位，此后至今，世界銅價(jià)一直在高位運(yùn)行，保持在7000-8000美元/噸的水平。
跟隨世界銅價(jià)在2006、2007年的持續(xù)高位運(yùn)行，中國國內(nèi)電解銅價(jià)格也經(jīng)歷了快速上漲的過程，在2007年4月達(dá)到76000元RMB/噸的最高點(diǎn)后，至今，國內(nèi)銅價(jià)一直在60000-65000元RMB/噸的高位上運(yùn)行，“銅價(jià)高企”已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)的普遍共識(shí)。圖2是過去12個(gè)月上海期貨交易所期銅月度平均價(jià)格變化情況。
圖2：2007年5月-2008年4月上海期貨交易所銅價(jià)月度平均價(jià)格變化情況
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數(shù)據(jù)來源：上海期貨交易所
（二）從供求關(guān)系看未來1年國內(nèi)銅價(jià)變化趨勢(shì)
一般認(rèn)為，人民幣對(duì)美元匯率變動(dòng)、精銅產(chǎn)量、精銅需求量以及來自于期貨市場(chǎng)的商品指數(shù)基金是影響國內(nèi)銅價(jià)的基本因素。本文將在假定匯率和指數(shù)基金影響因素不變的前提下，從精銅供給和需求兩個(gè)層面探討未來1年國內(nèi)空調(diào)等白電產(chǎn)品用銅管價(jià)格的變化趨勢(shì)。
表1：2004年-2008年中國銅材市場(chǎng)生產(chǎn)、進(jìn)出口及消費(fèi)情況（單位：萬噸）
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008（F） | |
| 產(chǎn)量 | 485.7 | 505.2 | 506.0 | 628.7 | 810.0 |
| 進(jìn)口量 | 112.0 | 110.3 | 90.3 | 87.5 | 100.0 |
| 出口量 | 13.5 | 14.5 | 20.5 | 49.9 | 60.0 |
| 表觀供應(yīng)量 | 584.2 | 601.0 | 575.8 | 666.3 | 850.0 |
| 消費(fèi)量 | 552.1 | 568.0 | 585.9 | 659.2 | 815.0 |
| 供需差異 | 32.1 | 33.0 | -10.1 | 7.1 | 35.0 |
數(shù)據(jù)來源：慧聰家電研究事業(yè)部對(duì)倫敦期貨研究所、海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)等整理分析得出
從表1數(shù)據(jù)可以看出，2008年國內(nèi)銅加工市場(chǎng)基本處于供大于求的態(tài)勢(shì)，精銅供給壓力將明顯趨緩，但收到智利等產(chǎn)銅大國銅產(chǎn)量增速明顯下降等因素的影響，國際期銅市場(chǎng)價(jià)格的持續(xù)維持在高位運(yùn)行，另一方面銅作為一種不可再生資源，隨著需求量的快速增長(zhǎng)，其長(zhǎng)期供給形勢(shì)依然嚴(yán)峻。因此，慧聰研究認(rèn)為，未來一年，國內(nèi)精銅價(jià)格將繼續(xù)維持高位運(yùn)行的態(tài)勢(shì)，平均每噸價(jià)格將依然維持在60000元RMB以上。 （三）白電用銅管（件）加工費(fèi)穩(wěn)中有升。
表2：2008年主要用銅管（件）白電產(chǎn)品用銅量預(yù)測(cè)
| 產(chǎn)品名稱 | 08年國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)測(cè)（單位：萬臺(tái)） | 平均每臺(tái)產(chǎn)品用銅量 （單位：公斤） | 需求量（單位：萬噸） |
| 空調(diào) | 8300 | 8 | 66.4 |
| 空調(diào)壓縮機(jī) | 6200 | 2 | 12.4 |
| 冰箱 | 4600 | 2.5 | 11.5 |
| 冰箱壓縮機(jī) | 7800 | 0.5 | 3.9 |
| （用銅管的）微波爐 | 4000 | 0.25 | 1.0 |
| 合計(jì) | ------ | ------ | 95.2 |
08年各產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)來源：慧聰家電研究事業(yè)部根據(jù)歷年產(chǎn)量、銷量數(shù)據(jù)推總預(yù)測(cè)得到
表2根據(jù)慧聰家電研究事業(yè)部對(duì)2008年主要用銅管（件）的白電產(chǎn)品產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)得出了2008年這些產(chǎn)品對(duì)銅管（件）的需求量。以空調(diào)為例，2008年，空調(diào)用銅管的需求量將達(dá)到66.4萬噸。由于今年來，空調(diào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，根據(jù)慧聰家電研究事業(yè)部終端監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2007冷凍年度國內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)實(shí)際實(shí)現(xiàn)銷售的品牌只有34個(gè)。空調(diào)終端銷售的激烈競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)空調(diào)產(chǎn)品質(zhì)量提出了越來越高的要求。更多的空調(diào)廠家將采購高密度的內(nèi)螺紋銅管作為空調(diào)用管。
如上所述，在高密度內(nèi)螺紋銅管供給市場(chǎng)，河南金龍、高新張銅和浙江海亮三家企業(yè)占據(jù)了50%以上的供給量。而這三家企業(yè)的產(chǎn)能看，河南金龍?jiān)?0萬噸左右，浙江海亮約為11萬噸，高新張銅則只有6萬噸左右，顯然這三家企業(yè)的產(chǎn)能還不足以滿足空調(diào)用高密度內(nèi)螺紋管的需求。因此，慧聰家電研究事業(yè)部認(rèn)為，2008年，空調(diào)用銅管，特別是內(nèi)螺紋管的加工費(fèi)用將繼續(xù)維持在7000元RMB/噸的水平，甚至還將有小幅上升。
銅價(jià)的持續(xù)高位運(yùn)行，銅管（材）加工費(fèi)穩(wěn)中有升----白電成品生產(chǎn)廠商在2008年將繼續(xù)面臨來自銅材配件價(jià)格上升的強(qiáng)大壓力！
三、銅價(jià)的持續(xù)高位運(yùn)行對(duì)白電產(chǎn)業(yè)的影響與啟示
銅價(jià)的持續(xù)高位運(yùn)行，銅管（材）加工的價(jià)格剛性，給本來已經(jīng)“利潤(rùn)薄如刀片”的白電成品企業(yè)以更大的成本壓力，同時(shí)也從另外一個(gè)層面，給了白電產(chǎn)業(yè)以更多的啟示。
第一，空調(diào)等白電產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格將有小幅上漲。銅價(jià)上漲對(duì)成品企業(yè)成本壓力的持續(xù)存在，廠家必然通過提高產(chǎn)品銷售價(jià)格，將這一壓力轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者身上。但終端銷售市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，下游渠道的相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，使廠商只能將成本上升的部分壓力用提高出廠價(jià)來消化，體現(xiàn)在產(chǎn)品終端零售價(jià)上，將會(huì)有小幅上漲。
第二，成品廠商將更加注重技術(shù)創(chuàng)新，以求用更多的技術(shù)賣點(diǎn)來提高單品利潤(rùn)率。近兩年來，有部分廠商嘗試用鋁管代替銅管，并進(jìn)行了小部分產(chǎn)品試銷。雖然銷售和使用效果并沒有預(yù)想中的成功，但這種嘗試也體現(xiàn)出廠商試圖“用其他材料代替銅材料”的努力。另外，“減少單位產(chǎn)品用銅量”的設(shè)想在海立壓縮機(jī)、美的空調(diào)等企業(yè)也得到一定程度的實(shí)現(xiàn)。而空調(diào)廠商不斷推出具有獨(dú)特功能的新品，海爾對(duì)高端對(duì)開門冰箱的情有獨(dú)鐘，格蘭仕力推光波爐……都體現(xiàn)了白電廠商力求用創(chuàng)新技術(shù)來提高單品利潤(rùn)率，從而減輕來自成本上升帶來的利潤(rùn)壓力。
第三，白電廠商應(yīng)加強(qiáng)對(duì)二手白電產(chǎn)品回收環(huán)節(jié)的重視，通過二手銅、雜銅回收并反哺上游銅加工企業(yè)的形式，降低銅管（件）的原料成本。目前，銅加工企業(yè)在二手家電銅管（件）的回收利用上存在很多困難和壁壘，而白電成品生產(chǎn)企業(yè)則能夠相對(duì)容易的對(duì)自己品牌的二手產(chǎn)品進(jìn)行回收管理。筆者了解到，一家著名的綜合性家電集團(tuán)早在2004年就對(duì)國內(nèi)二手家電市場(chǎng)進(jìn)行了詳細(xì)的調(diào)研，并迅速建立了自己的二手處理產(chǎn)品回收管理體系，他們將回收到的銅、材、鋼材作為商品與上游加工商進(jìn)行合作，建立相對(duì)合理的穩(wěn)定的銅管供應(yīng)價(jià)格體系，在2006年、2007年銅價(jià)快速上漲時(shí)期，該廠商能夠從上游加工商獲得比市場(chǎng)價(jià)低很多的銅管，從而大大降低了成本上升壓力。
以上信息僅供參考
