在中國(guó)的近鄰蒙古，中鋁與力拓這對(duì)歡喜冤家又走到了一起。這一次，他們的目標(biāo)是Oyu Tolgoi項(xiàng)目——世界上最大的未開(kāi)發(fā)銅金礦。
本周三，澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓在提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的材料中表示，中國(guó)鋁業(yè)希望收購(gòu)加拿大艾芬豪礦業(yè)(Ivanhoe)小部分股權(quán)，這家公司正是Oyu Tolgoi項(xiàng)目的主要開(kāi)發(fā)商。
事實(shí)上，這并非中鋁首次表達(dá)欲入股Oyu Tolgoi銅金礦的訴求。
“談判已經(jīng)進(jìn)行了相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，但過(guò)程非常艱苦。”一位參與該交易談判的人士對(duì)記者表示，“目前已經(jīng)進(jìn)入到談判最后的階段，估計(jì)很快就有最終結(jié)果。”
中鋁三張牌
Oyu Tolgoi銅金礦位于蒙古南戈壁省境內(nèi)，目前的探明銅儲(chǔ)量為3500萬(wàn)噸，黃金儲(chǔ)量1087噸。
這個(gè)銅金礦距離中蒙邊境僅200公里。但中鋁離它的距離，卻并沒(méi)有人們想象的那樣近。
“出于政治原因，一些蒙古高層人士對(duì)華的態(tài)度不是很友好，這對(duì)于中鋁入股Oyu Tolgoi銅金礦這是一個(gè)障礙。”一位參與談判的人士說(shuō)， “而且韓國(guó)等周邊國(guó)家也有意競(jìng)爭(zhēng)該銅金礦項(xiàng)目，這些國(guó)家也靠近蒙古。對(duì)于蒙古來(lái)說(shuō)，合作方可以是中國(guó)，也可以是其他國(guó)家。”
雖然蒙古國(guó)內(nèi)有人反對(duì)，但對(duì)于中鋁來(lái)說(shuō)，參與談判也有幾張好牌。
“Oyu Tolgoi項(xiàng)目面臨三個(gè)問(wèn)題，首先就是產(chǎn)品銷售對(duì)象。顯然，作為最大礦產(chǎn)進(jìn)口國(guó)的中國(guó)是第一選擇。事實(shí)上，艾芬豪礦業(yè)對(duì)這個(gè)項(xiàng)目的定位，就是給中國(guó)市場(chǎng)提供金屬產(chǎn)品。
“其次，如何解決這個(gè)項(xiàng)目的基建設(shè)施。Oyu Tolgoi銅金礦地處偏僻，但十分靠近中蒙邊境，因此必須依賴中國(guó)的電力、鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施才可能加快建設(shè)。
“最后，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)需要龐大的資金。艾芬豪礦業(yè)只是一家中型公司，要推動(dòng)這個(gè)項(xiàng)目，必須引入新的投資。”一位接近中鋁的人士對(duì)記者說(shuō)。
另一方面，蒙古需要向中國(guó)尋求勞工支持。
目前，蒙古政府正在與中國(guó)洽談一項(xiàng)協(xié)助OyuTolgoi銅金礦項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的勞工協(xié)議。如果該協(xié)議通過(guò)，將有約2600名中國(guó)勞工進(jìn)入OyuTolgoi銅金礦工作。
“可以這樣說(shuō)，這個(gè)項(xiàng)目是無(wú)法完全繞開(kāi)中國(guó)的。中鋁參與這個(gè)項(xiàng)目，對(duì)幾方都有好處，現(xiàn)在的關(guān)鍵問(wèn)題是繼續(xù)加強(qiáng)與蒙古國(guó)的關(guān)系。”上述人士說(shuō)。
而在此之前的6月1-2日，溫家寶總理訪問(wèn)了蒙古，并同意給予蒙古貸款，以支持蒙古發(fā)展礦業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這被視為兩國(guó)關(guān)系升溫的重要標(biāo)志。
資金難題待解
Oyu Tolgoi銅金礦的故事，可謂是現(xiàn)代版的淘金神話。
此礦最早由蒙俄聯(lián)合考察隊(duì)在蒙古南部地區(qū)尋找恐龍化石時(shí)發(fā)現(xiàn)的，但由于地處偏僻，蒙古國(guó)放棄了對(duì)該礦的勘探、開(kāi)采。
2001年，澳大利亞一家公司在該地區(qū)發(fā)現(xiàn)了銅和黃金混合礦區(qū)，當(dāng)時(shí)估計(jì)儲(chǔ)量銅僅為240萬(wàn)噸。后來(lái)，該公司將許可證轉(zhuǎn)讓給了加拿大艾芬豪公司。經(jīng)過(guò)幾年的勘探，艾芬豪礦業(yè)探明了該礦的巨大儲(chǔ)量。
然而，作為一家中小型公司，艾芬豪礦業(yè)并無(wú)實(shí)力對(duì)如此大的礦藏進(jìn)行開(kāi)發(fā)。于是，它開(kāi)始游說(shuō)礦業(yè)巨頭參與其中。
2006年10月，力拓以6.91億美元購(gòu)入艾芬豪礦業(yè)19.9%股份。隨后，力拓通過(guò)增持，將在艾芬豪礦業(yè)的股份提高到了29.6%。
通過(guò)力拓在資金和技術(shù)上的支持，艾芬豪礦業(yè)終于在去年10月與蒙古國(guó)達(dá)成協(xié)議——蒙古國(guó)有礦企Erdenes MGL LLC代表蒙古政府獲得該項(xiàng)目34%股份，艾芬豪礦業(yè)則持有剩余股份。
根據(jù)計(jì)劃,在2013年底之前，Oyu Tolgoi將開(kāi)始生產(chǎn)，預(yù)計(jì)前10年年均生產(chǎn)逾45萬(wàn)噸銅及14.18噸黃金，而整個(gè)投資規(guī)模高達(dá)45億美元。
“Oyu Tolgoi銅金礦面臨的資金難題是實(shí)實(shí)在在的。在遭受金融危機(jī)重創(chuàng)后，力拓已經(jīng)沒(méi)有能力再提供巨額資金支持。”上述接近中鋁的人士說(shuō)。
事實(shí)上，為了籌集資金，艾芬豪礦業(yè)已陸續(xù)出售一部分子公司的股份，同時(shí)，這家公司也公開(kāi)表示，有意出售小部分所持有的股權(quán)以引入第二家戰(zhàn)略投資者。
另外，力拓提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的材料也顯示，為了給Oyu Tolgoi銅金礦的開(kāi)發(fā)工作籌集到更多資金，該公司正在與艾芬豪礦業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)、蒙古政府及歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行、世界銀行國(guó)際金融公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行談判。
但是，引入新投資人之路并不順利。
“有意向的企業(yè)很多，但談判很艱難。除了財(cái)務(wù)原因之外，新投資人還必須獲得蒙古國(guó)的認(rèn)可。”一位接近中鋁的人士說(shuō)，“蒙古政府還放出風(fēng)，希望能直接拿Oyu Tolgoi銅金礦去海外上市募集資金。”
據(jù)稱，目前蒙古政府已經(jīng)接到多個(gè)國(guó)家證券交易所的建議，表示愿意協(xié)助Oyu Tolgoi上市，可選擇的資本市場(chǎng)包括香港交易所、倫敦證券交易所及美國(guó)納斯達(dá)克等。
中投探路
“蒙古國(guó)有著豐富的礦產(chǎn)資源?？捎捎谶^(guò)去蒙古對(duì)礦業(yè)外商投資限制非常嚴(yán)格，該國(guó)礦業(yè)開(kāi)發(fā)長(zhǎng)期滯后。”一位礦業(yè)專家說(shuō)。
不過(guò)形勢(shì)已有所轉(zhuǎn)變。
2009年8月，蒙古已經(jīng)宣布，從今年1月起，取消對(duì)銅和黃金征收的暴利稅——這一稅種已經(jīng)實(shí)施了3年。
這是一個(gè)鼓勵(lì)外商投資的明顯信號(hào)。
目前，澳大利亞、俄羅斯等國(guó)家已經(jīng)在蒙古設(shè)立了多家礦業(yè)合資公司。而對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，顯然不會(huì)愿意放棄這個(gè)近在咫尺的礦產(chǎn)寶地。
去年10月，中投公司出資5億美元，購(gòu)買了加拿大南戈壁能源公司(SouthGobi Energy Resources)30年期公司債券。這部分債券可以在一年后轉(zhuǎn)換成SouthGobi的普通股股票。如果全部轉(zhuǎn)換的話，中投將占到該公司總股份的22%。
南戈壁能源公司正是艾芬豪礦業(yè)的下屬子公司，在蒙古國(guó)南戈壁灘地區(qū)和印度尼西亞加里曼丹地區(qū)擁有礦山，其主要業(yè)務(wù)是開(kāi)采蒙古國(guó)的電力煤并出售給中國(guó)用戶。
之后，中投再次出資7億美元，認(rèn)購(gòu)了龍銘控股(Iron Mining International Ltd)可轉(zhuǎn)債，而這家公司的業(yè)務(wù)也是在蒙古開(kāi)發(fā)礦業(yè)。
“從某種意義上來(lái)講，中投所進(jìn)行的財(cái)務(wù)投資給國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入蒙古探了路。”上述專家說(shuō)， “通過(guò)初步與在當(dāng)?shù)貜氖麻_(kāi)發(fā)的企業(yè)建立財(cái)務(wù)上的合作關(guān)系，中鋁等企業(yè)更容易在當(dāng)?shù)卣归_(kāi)合作。比如中投現(xiàn)在與艾芬豪礦業(yè)建立的合作關(guān)系，肯定會(huì)對(duì)中鋁和這家企業(yè)的下一步談判起到積極作用。”
