保監(jiān)會(huì)5日發(fā)布的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》規(guī)定，調(diào)整保險(xiǎn)資金投資股票上限為20%，首次明確保險(xiǎn)資金投資無(wú)擔(dān)保債、不動(dòng)產(chǎn)、未上市股權(quán)等新領(lǐng)域的投資比例上限分別為20%、10%和5%，保險(xiǎn)資金不得直接從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)。
辦法指出，投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票和以外幣認(rèn)購(gòu)及交易的股票由中國(guó)保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。而此前征求意見(jiàn)稿規(guī)定險(xiǎn)資不得投資創(chuàng)業(yè)板。
辦法明確了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的原則、目的、運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)管控和監(jiān)督管理。保監(jiān)會(huì)有關(guān)人士透露，該辦法是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要基礎(chǔ)性規(guī)章，隨后保監(jiān)會(huì)還將根據(jù)此辦法出臺(tái)險(xiǎn)資投資不動(dòng)產(chǎn)、未上市企業(yè)股權(quán)等新領(lǐng)域的投資實(shí)施細(xì)則。
辦法規(guī)定，保險(xiǎn)資金投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。1999年10月，保險(xiǎn)公司被允許以購(gòu)買(mǎi)證券投資基金的方式間接進(jìn)入資本市場(chǎng)，但比例不得超過(guò)總資產(chǎn)的10%;2004年10月，保險(xiǎn)資金直接獲準(zhǔn)入市，險(xiǎn)資可以投資股票，上限為5%。2007年7月，險(xiǎn)資投資股票和基金的比例上限被分別調(diào)整為10%。
辦法指出，險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施等債權(quán)投資計(jì)劃的賬面余額不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%。而此前壽險(xiǎn)公司和財(cái)險(xiǎn)公司投資此項(xiàng)目的比例上限為6%和4%。
在新開(kāi)放的投資渠道上，辦法規(guī)定，投資于無(wú)擔(dān)保企業(yè)債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%;投資于未上市企業(yè)股權(quán)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%;投資于未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的4%，兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%;投資于不動(dòng)產(chǎn)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%;投資于不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的3%，兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%。
辦法還明確了險(xiǎn)資的“禁入”領(lǐng)域：不得存款于非銀行金融機(jī)構(gòu);不得買(mǎi)入被交易所實(shí)行“特別處理”、“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”的股票;不得投資不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)預(yù)期或者資產(chǎn)增值價(jià)值、高污染等不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目的企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn);不得直接從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè);不得從事創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資;不得將保險(xiǎn)資金運(yùn)用形成的投資資產(chǎn)用于向他人提供擔(dān)?；蛘甙l(fā)放貸款，個(gè)人保單質(zhì)押貸款除外。
辦法未對(duì)險(xiǎn)資投資股指期貨做出規(guī)定，只是明確保險(xiǎn)資金參與衍生產(chǎn)品交易，僅限于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，不得用于投機(jī)和放大交易，具體辦法由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定。
