據(jù)上證報資訊統(tǒng)計,今年以來,已有超過60家上市公司發(fā)布了投資理財產(chǎn)品公告,合計投資金額超過200億元,其中海螺水泥豪擲40億元“傲視群雄”。這些公司不僅“懶于”披露詳細(xì)投資情況,而且有近一半公司在銀監(jiān)會發(fā)布嚴(yán)控部分理財產(chǎn)品后仍作出了投資行動。
盤點這些公司的投資行為,記者發(fā)現(xiàn)有幾大特點:
首先是“頂風(fēng)”理財,案例及金額日漸擴大。尤其是在今年6月中旬,銀監(jiān)會發(fā)布了針對銀行理財業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范的會議紀(jì)要,明令禁止六項違規(guī)操作之后,仍有近30家公司公布了理財產(chǎn)品投資計劃,約占今年以來公告投資理財產(chǎn)品的上市公司總數(shù)一半。
其次,為了規(guī)避監(jiān)管,上市公司投資理財產(chǎn)品時越發(fā)喜歡使用“單一資金信托”模式。該模式最大特點就是私密性,因此幾乎規(guī)避了所有監(jiān)管。海螺水泥40億理財計劃中大部分即屬于該模式。陜鼓動力8月24日披露的13億元購買理財產(chǎn)品計劃中,也有8億元是投向單一資金信托計劃。
第三,輕視風(fēng)險,對購買的理財產(chǎn)品情況披露不詳,不少公司甚至在半年報中都不披露具體情況。更有部分資金借道理財產(chǎn)品流向了風(fēng)險較高的房地產(chǎn)領(lǐng)域。
上市公司在監(jiān)管趨嚴(yán)情況下,仍大手筆購買理財產(chǎn)品,不僅折射出其實業(yè)經(jīng)營環(huán)境之慘淡,更凸顯出部分公司在風(fēng)控方面的薄弱。
據(jù)北京問天律師事務(wù)所主任張遠(yuǎn)忠介紹,銀監(jiān)會規(guī)定,銀行理財產(chǎn)品絕對不允許保證收益率,因此一旦發(fā)生虧損,相關(guān)銀行或信托公司不承擔(dān)責(zé)任,主要風(fēng)險責(zé)任都落在購買者身上。可見,上市公司理所當(dāng)然地認(rèn)為理財產(chǎn)品“低風(fēng)險”,既缺乏嚴(yán)密的邏輯論證,也缺乏基本的法律保障。由此可推測,如此輕率的投資行為,不是無知者無畏,就是打著理財口號,行見不得人之交易。
值得欣慰的是,這些“輕率理財”及其背后隱藏的風(fēng)險已經(jīng)引起相關(guān)部門的重視。深交所近期已從信息披露入手,強化了中小板上市公司的理財監(jiān)管,除了將各項投資納入披露范疇外,還著重強調(diào)上市公司在進(jìn)行風(fēng)險投資前應(yīng)建立完善的內(nèi)部控制制度。分析人士預(yù)計,不排除深交所將該監(jiān)管新規(guī)擴大之可能。