[世華財訊]政策面回暖并未有效助漲金屬價格反彈走勢。銅價波動較大,鋅價小幅下跌,鋁、鉛表現(xiàn)稍顯堅挺,螺紋鋼沖高回落,黃金早盤高開后維持振蕩走勢。
影響因素
德法宣布將在11月之前制定一套綜合計劃,為解決希臘債務升級和該地區(qū)的銀行重組找到可持續(xù)解決方案。而關于中央?yún)R金公司增持四大行股票的消息也引發(fā)了市場對政府救市的預期,國內(nèi)股市、有色金屬價格均高開。雖然政策面呈現(xiàn)出向好的態(tài)勢,但市場并未買賬,對后期經(jīng)濟增速放緩的預期依然占據(jù)主導。經(jīng)合組織(oecd)發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示,全球主要經(jīng)濟體的經(jīng)濟走勢依然趨于黯淡,oecd領先指標顯示,除日本外,所有國家的領先指標大幅下滑,oecd國家8月綜合領先指標(cli)從前月的101.4降至100.8,連續(xù)第五個月回落,表明經(jīng)濟活動減緩。此外,歐元區(qū)投資者信心10月降至兩年來的最低點,歐元區(qū)10月sentix投資者信心指數(shù)為-18.5,是連續(xù)第三個月下降,也是2009年7月以來最低。而德國、意大利等國的工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)了下滑。
品種基本面
銅:國內(nèi)銅現(xiàn)貨市場貨源充裕,但整體成交狀況一般,上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水50元/噸至升水70元/噸,平水銅成交價格55200—55350元/噸,升水銅成交價格55300—55600元/噸。消息面上,自由港麥克米倫銅金公司旗下秘魯cerro verde銅礦工人無限期罷工進入第13天,此前由政府的調(diào)停談判未取得任何效果,該銅礦產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的2%,2010年該礦銅產(chǎn)量為312336噸。
鋁:國內(nèi)鋁現(xiàn)貨升水幅度繼續(xù)收窄,上海鋁現(xiàn)貨成交價格為17040—17080元/噸,升水50至升水80元/噸,低鐵鋁17100—17140元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價格17020—17080元/噸。
鋅:國內(nèi)鋅現(xiàn)貨市場下游多持觀望心態(tài),0號鋅成交15220—15250元/噸,1號鋅成交15200—15250元/噸。
鉛:國內(nèi)鉛現(xiàn)貨市場成交狀況一般,國內(nèi)現(xiàn)貨品牌鉛南方、馳宏鋅鍺(18.27,0.38,2.12%)報價下調(diào)至14840—14860元/噸。消息面上,國際鉛鋅研究小組預測,2011年和2012年全球精煉鉛市場供應將分別過剩18.8萬噸和9.7萬噸。
螺紋鋼:華東地區(qū)沙鋼、永鋼、中天等鋼廠公布10月中旬價格政策,螺紋鋼出廠價格均保持平盤。上?,F(xiàn)貨市場平穩(wěn),北京市場繼續(xù)回落10—20元/噸,原料價格跌幅減小。
黃金:隔夜金價小幅收高,受歐元反彈及美元下滑帶動,德法領導人承諾月底前推出新方案對歐洲銀行業(yè)進行重組,但并未談及具體的細節(jié),市場信心依然脆弱,歐元區(qū)流動性依然緊張。基本面利好金價,但資金面對金價不利。etf基金持有量在近期變化不大。
操作策略:國內(nèi)銅市高開低走,持倉大幅增加。從技術上看,銅價受阻10日均線56000元/噸,后市有再次下試前期低點52000元/噸的可能,交易上空單持有。滬鋁高開低走,股市及周邊品種的回落打擊市場人氣。國內(nèi)鋁市場庫存維持較低水平,補庫需求對國內(nèi)鋁價形成明顯支撐,隨著后期節(jié)能減排力度加大,國內(nèi)鋁市場的供應也將受到影響,預計對鋁價仍有支撐,堅持滬鋁反彈觀點不變,滬鋁指數(shù)目標價位17500元/噸附近。滬鋅高開低走,關注前期高點15450元/噸一線阻力,一旦突破此價位,鋅價將打開上行空間。滬鉛沒能延續(xù)反彈走勢,目前看經(jīng)過近期反彈,市場缺乏進一步上行動能,且在金屬紛紛遭遇反彈阻力后,鉛價受整個市場弱勢拖累振蕩偏弱走勢概率加大,從目前操作上看,15000元/噸一線阻力有效下,可以振蕩偏弱思路操作。螺紋鋼市場供需沒能有效改善的情況下,螺紋鋼依然將保持振蕩向下走勢,操作上采取逢反彈做空的策略,但短期下跌的幅度和速度可能都將減緩。黃金價格短期內(nèi)下跌空間有限,但尚未有即將走出單邊上漲行情的信號,穩(wěn)健者暫時觀望,激進者少量多單持有,設置好止損。(銀河期貨)