“大河有水小河滿(mǎn)”，2月24日,央行在龍年首次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，也讓新疆的銀行資金流動(dòng)性有望進(jìn)一步寬松。
中國(guó)人民銀行決定，從2012年2月24日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存準(zhǔn)率0.5個(gè)百分點(diǎn)。此次下調(diào)后，我國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)存準(zhǔn)率為20.5%，中小型金融機(jī)構(gòu)存準(zhǔn)率為17%。這是今年以來(lái)央行首次下調(diào)存準(zhǔn)率。上次下調(diào)時(shí)間是在2011年11月30日。
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在過(guò)去兩年里，存準(zhǔn)率曾連續(xù)上調(diào)12次之多，使得銀行的“腰帶”一次又一次被勒緊。據(jù)了解，12次上調(diào)讓存準(zhǔn)率累計(jì)上浮6個(gè)百分點(diǎn)，而此次下調(diào)后，銀行無(wú)疑可以松一口氣了。
中國(guó)人民銀行烏魯木齊中心支行貨幣信貸處副處長(zhǎng)王勇告訴記者，下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，意味著更多的資金將被釋放，銀行資金的流動(dòng)性將進(jìn)一步寬松。
“會(huì)增加幾十億元的流動(dòng)性。”自治區(qū)專(zhuān)家顧問(wèn)團(tuán)顧問(wèn)湯一溉說(shuō)，全國(guó)將一次釋放流動(dòng)性約4000億元人民幣，對(duì)新疆來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性變得相對(duì)寬松一些，將增加幾十億元。
根據(jù)今年1月末全國(guó)人民幣存款余額80.13萬(wàn)億元總量計(jì)算，此次央行將一次性釋放約4000億元資金。中國(guó)人民銀行烏魯木齊中心支行的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年1月末，全區(qū)人民幣存款余額10341.9億元。記者粗略估算，具體到新疆，此次存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，全區(qū)金融機(jī)構(gòu)或?qū)⑿略隽鲃?dòng)資金51億多元。
【名詞解釋】何為存款準(zhǔn)備金率
存款準(zhǔn)備金率，全稱(chēng)為人民幣存款準(zhǔn)備金率。是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。
難改房地產(chǎn)調(diào)控大局
那么被釋放出來(lái)的流動(dòng)資金將去向何處?據(jù)王勇分析，這些微調(diào)出來(lái)的資金主要還是會(huì)流向中小微企業(yè)。他表示，此次準(zhǔn)備金率調(diào)整對(duì)烏魯木齊市中小微企業(yè)融資將帶來(lái)利好影響。
去年以來(lái)，中小微企業(yè)融資環(huán)境一直緊張，現(xiàn)在又正值年初，企業(yè)上馬項(xiàng)目、招聘員工等都需要大筆資金開(kāi)銷(xiāo)，融資需求進(jìn)一步加大。準(zhǔn)備金率下調(diào)之后，新增的流動(dòng)資金將會(huì)帶來(lái)更為寬松的融資環(huán)境，中小微企業(yè)的融資困境有望得到進(jìn)一步緩解。
那么降低存款準(zhǔn)備金率是否會(huì)影響到房地產(chǎn)呢?王勇表示，存準(zhǔn)金率的降低對(duì)房貸和房地產(chǎn)的影響應(yīng)該不大。在他看來(lái)，國(guó)家調(diào)控政策一天不放松，房地產(chǎn)想大范圍回暖的可能性就不大。
烏魯木齊一家股份制銀行信貸部的負(fù)責(zé)人說(shuō)，目前銀行還未接到上級(jí)通知，尚未作出調(diào)整反應(yīng)，不過(guò)他預(yù)計(jì)這對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)不會(huì)造成較大影響。“如果沒(méi)有信貸政策上的支持，銀行信貸業(yè)務(wù)還是會(huì)延續(xù)之前的從緊狀態(tài)，住房貸款一塊很難說(shuō)會(huì)有什么反映”。
他表示，去年11月份，央行曾下調(diào)了一次存款準(zhǔn)備金率，但那次下調(diào)對(duì)銀行的影響可以說(shuō)是微乎其微，住房貸款方面也未放松。
上半年還有兩三次降準(zhǔn)空間
“從宏觀層面來(lái)看，此次下調(diào)準(zhǔn)備金率，一是外匯流入減少導(dǎo)致整體上流動(dòng)性偏緊;二是春節(jié)后物價(jià)處于回落之中。但這只是技術(shù)性操作，今年的貨幣政策框架還是穩(wěn)健。未來(lái)視外匯占款情況、金融市場(chǎng)流動(dòng)性狀況以及通脹壓力變化，上半年還有2-3次降準(zhǔn)空間。”湘財(cái)證券烏魯木齊市營(yíng)業(yè)部分析師朱兵在接受記者采訪時(shí)說(shuō)。
他認(rèn)為，從短期來(lái)看，無(wú)疑是個(gè)利好，對(duì)市場(chǎng)信心恢復(fù)有利。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)減速態(tài)勢(shì)難以在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)，因此，對(duì)股市的影響還有待觀察。
事實(shí)上，2月20日，受央行意外降準(zhǔn)利好刺激，A股出現(xiàn)大幅高開(kāi)，滬指開(kāi)盤(pán)大漲26.51點(diǎn)，報(bào)2383.69點(diǎn)，直接站上半年線(xiàn)。
朱兵認(rèn)為，短期受降準(zhǔn)影響，市場(chǎng)出現(xiàn)沖高回落的概率較大。他表示，降低存準(zhǔn)率有利于市場(chǎng)信心提振，短期可能會(huì)令市場(chǎng)上漲，但是持續(xù)性不強(qiáng)。
專(zhuān)家訪談 郭田勇：今年或再降2到3個(gè)百分點(diǎn)
記者：去年11月30日降準(zhǔn)時(shí)，當(dāng)時(shí)您預(yù)測(cè)今年還可能會(huì)調(diào)整，現(xiàn)在看來(lái)是印證了您的說(shuō)法。
郭田勇：這應(yīng)該是意料之中的結(jié)果。去年年底雖然有所松動(dòng)，但也僅限于微調(diào)。當(dāng)時(shí)在我看來(lái)，21%的存款準(zhǔn)備金率還是過(guò)高。
2011年銀行投放要完成7.5萬(wàn)億元的存款，考慮到2012年雖然提出了“穩(wěn)增長(zhǎng)”的目標(biāo)，但是信貸的基數(shù)增大了，如果明年再增長(zhǎng)13%、14%的話(huà)，總量就高一些。所以今年的信貸肯定有7.5-8萬(wàn)億元的增速來(lái)完成“穩(wěn)增長(zhǎng)”的目標(biāo)。
問(wèn)題的關(guān)鍵是，銀行流動(dòng)性還是比較緊張的，所以我們預(yù)測(cè)銀行的存款準(zhǔn)備金率可能會(huì)降到18%到19%。
記者：此次降準(zhǔn)的原因是什么?
郭田勇：此次央行下調(diào)存準(zhǔn)率源于兩個(gè)層面。從第一個(gè)層面看，這是央行進(jìn)行貨幣政策微調(diào)的措施。從近幾個(gè)月看，宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不樂(lè)觀，很多指標(biāo)比較低，下調(diào)存準(zhǔn)率是為了保持經(jīng)濟(jì)增速平穩(wěn)，保持經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定。
從第二個(gè)層面看，銀行信貸本來(lái)預(yù)計(jì)1月能達(dá)到上萬(wàn)億元，結(jié)果才7000億元，說(shuō)明銀行流動(dòng)性緊張，資金量不足。此舉是央行為了向銀行注入流動(dòng)性。
記者：本次下調(diào)后，中國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)的存準(zhǔn)率將由21%回落至20.5%，這和您在2012網(wǎng)易經(jīng)濟(jì)學(xué)家年會(huì)上預(yù)測(cè)銀行的存準(zhǔn)率可能會(huì)降到18%到19%還是有一定的距離。未來(lái)是否還會(huì)降準(zhǔn)?
郭田勇：此次下調(diào)存準(zhǔn)率，一方面與溫總理的宏觀要求關(guān)系密切，順應(yīng)了政府“預(yù)調(diào)微調(diào)”的要求。另一方面，銀行資金持續(xù)緊張，下調(diào)存準(zhǔn)率有助于保證銀行信貸增量合理，使銀行資金面趨于寬松。但考慮到通脹因素，只會(huì)進(jìn)行適度調(diào)整，預(yù)計(jì)今年下調(diào)存準(zhǔn)率的空間在2-3個(gè)百分點(diǎn)。
記者：您提到2-3個(gè)百分點(diǎn)的依據(jù)是什么?
郭田勇：從未來(lái)宏觀政策變化看，20%以上的存款準(zhǔn)備金率是比較高的;從政策角度看，有可能采取穩(wěn)中偏松的政策，這取決于銀行流動(dòng)性是否充裕。而目前銀行流動(dòng)性的補(bǔ)充主要是外匯占款，外匯占款又與國(guó)際收支密切相關(guān)。從目前國(guó)際情況看，歐洲情況仍不容樂(lè)觀，未來(lái)中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易順差有可能下降，總體增量放緩，因此未來(lái)繼續(xù)降準(zhǔn)的空間比較大，預(yù)計(jì)還有2到3個(gè)百分點(diǎn)。
