銅之家網(wǎng)訊：市場(chǎng)處變盤前夜，半年報(bào)掘金四類股。在外圍市場(chǎng)空頭氛圍的拖累下，上周A股一波三折，最終周線收陽(yáng)，多空再度陷入拉鋸。事實(shí)上，滬指自5月4日階段高點(diǎn)2453點(diǎn)以來(lái)，已調(diào)整了30個(gè)交易日，再度臨近34日重要變盤周期，本周三前后市場(chǎng)或醞釀變盤。
整體估值低于998點(diǎn)階段底部呼之欲出
應(yīng)該說(shuō)大盤自2453點(diǎn)下跌以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、國(guó)際板推出預(yù)期、擴(kuò)容壓力增加、歐債危機(jī)蔓延等因素是造成滬指輕松擊穿2400點(diǎn)和2300點(diǎn)的主因，但從上周銀行和煤炭加速探底和市場(chǎng)量能嚴(yán)重萎縮，新股集中破發(fā)、美元指數(shù)階段頭部初現(xiàn)等跡象看，市場(chǎng)階段調(diào)整已處末端。
值得注意的是，目前A股估值和國(guó)際成熟市場(chǎng)相比已明顯低估，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國(guó)家，因此權(quán)重股雖然低迷，但也不必太過(guò)于擔(dān)心，目前滬深300等藍(lán)籌股的靜態(tài)市盈率不足12倍，動(dòng)態(tài)市盈率為11.2倍，市凈率破2，而上證指數(shù)創(chuàng)下998.23點(diǎn)低點(diǎn)時(shí)的2005年6月6日，其市盈率為12.8倍。雖然市場(chǎng)趨勢(shì)不能僅以估值標(biāo)準(zhǔn)作為唯一判斷依據(jù)，但至少說(shuō)明，當(dāng)前A股整體風(fēng)險(xiǎn)并不大。
另外，目前備受市場(chǎng)關(guān)注的基本面也正出現(xiàn)一系列回暖跡象，特別是近期國(guó)際油價(jià)大跌帶來(lái)通脹壓力的大幅減輕，這將為我國(guó)貨幣政策的放松提供了更多操作空間。與此同時(shí)，5月CPI創(chuàng)近兩年來(lái)新低更是給央行為穩(wěn)增長(zhǎng)而放松貨幣提供了可操作的空間，而貨幣政策的放松，將給A股走強(qiáng)帶來(lái)有力保證。5月份出口增速顯著反彈以及5月份房地產(chǎn)銷量出現(xiàn)環(huán)比和同比雙回升，表明上游行業(yè)去庫(kù)存在加速。發(fā)改委項(xiàng)目審批仍在加速，六月審批項(xiàng)目總額或超過(guò)3000億元，三季度階段經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或可期待。市場(chǎng)過(guò)度下跌后擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)下滑與政策利好預(yù)期的博弈將面臨自我修正，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行拐點(diǎn)的出現(xiàn)將與政策利好形成共振效應(yīng)，改變目前市場(chǎng)的弱勢(shì)運(yùn)行格局。
在此背景下，我們認(rèn)為，股指短期反彈將面臨成交量能否持續(xù)放大，政策利好能否持續(xù)釋放等因素，而中期趨勢(shì)仍將由經(jīng)濟(jì)形勢(shì)決定。本周市場(chǎng)走向?qū)⑷Q于希臘大選結(jié)果和美國(guó)是否實(shí)施QE3等事件的明朗化，若有效帶量突破2345點(diǎn)阻力收復(fù)2366點(diǎn)缺口，那么年內(nèi)第三波上漲就可以啟動(dòng)。
布局四類半年報(bào)預(yù)增股
每年6、7月份都是炒作業(yè)績(jī)和中報(bào)預(yù)增股之際，尤其是大盤缺乏趨勢(shì)性機(jī)會(huì)的時(shí)候。截至6月13日，共有854家公司公布2012年中期業(yè)績(jī)預(yù)告 ，其中預(yù)增83家，略增391家，續(xù)盈1家，扭虧20家，預(yù)喜公司累計(jì)達(dá)495家，占公布預(yù)告總數(shù)的57.96%。在預(yù)增公司中，食品飲料、農(nóng)林牧漁、電子、紡織服裝、家裝等行業(yè)相對(duì)較多。
關(guān)注大幅預(yù)增和獲得大訂單的個(gè)股 。半年報(bào)顯示，當(dāng)前行業(yè)集中度低的家裝、家紡、園林等公司受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較小，不少公司如金螳螂、洪濤股份、東方園林等紛紛預(yù)增，食品飲料行業(yè)共有19家公司公布了2012年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中沱牌舍得、雙塔食品、青青稞酒等公司紛紛預(yù)增。中報(bào)預(yù)增中，紡織服裝公司預(yù)增家數(shù)也較為集中，泰亞股份、宏達(dá)高科、報(bào)喜鳥(niǎo)和希努爾等中報(bào)均預(yù)增50%。因此，我們認(rèn)為，電子、服裝板塊中那些中報(bào)預(yù)增、股價(jià)滯漲的成長(zhǎng)股如希努爾、北緯通信、博彥科技、南洋股份、得潤(rùn)電子值得重點(diǎn)留意。
此外，5月份以來(lái)，眾多公司公告喜獲大訂單，今年以來(lái)共有110多家公司公布項(xiàng)目或合同中標(biāo)，對(duì)于部分不斷獲得大訂單公司的中報(bào)預(yù)增股如永清環(huán)保、金螳螂、積成電子、東源電器、御銀股份逢低關(guān)注。
關(guān)注政策受益和醫(yī)藥概念。近期政策預(yù)期和流動(dòng)性改善，政策將逐步向證券、保險(xiǎn)、期貨公司傾斜，提升其業(yè)務(wù)空間，結(jié)合業(yè)績(jī)和金融制度創(chuàng)新，可逢低關(guān)注證券、保險(xiǎn)、期貨、公用事業(yè)電力和水務(wù)股中的廈門國(guó)貿(mào)、國(guó)中水務(wù)和愛(ài)建股份。而在經(jīng)濟(jì)下滑過(guò)程中，消費(fèi)股和醫(yī)藥股是大資金避風(fēng)港，醫(yī)藥板塊歷來(lái)被稱為弱勢(shì)中的抗跌股，同時(shí)醫(yī)藥板塊具有大消費(fèi)、內(nèi)需轉(zhuǎn)型，是永遠(yuǎn)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。
關(guān)注產(chǎn)業(yè)資本逆勢(shì)增持公司。產(chǎn)業(yè)資本增持表明其對(duì)相關(guān)公司的投資價(jià)值預(yù)期在改善，大幅增持可能意味著股價(jià)被嚴(yán)重低估。結(jié)合股東增持力度、增持價(jià)格、增持目的等因素，投資者可積極關(guān)注宏圖高科、中國(guó)國(guó)貿(mào)、中超電纜、江特電機(jī)和仁和藥業(yè)等。
關(guān)注半年報(bào)預(yù)增的除權(quán)股。6月份，上市公司分紅派息進(jìn)入尾聲，近期部分除權(quán)成長(zhǎng)股演繹填權(quán)行情 ，那些成長(zhǎng)性好、未來(lái)股本仍有擴(kuò)張能力的成長(zhǎng)股尤其是中報(bào)預(yù)增的個(gè)股隨著行情回暖，填權(quán)空間值得期待。因此，建議關(guān)注中報(bào)預(yù)增的除權(quán)股如希努爾、搜于特、博彥科技、榕基軟件、凱美特氣，而對(duì)目前仍高含權(quán)的齊心文具和佐力藥業(yè)也可積極關(guān)注。
