周一大漲后,周二A股返身殺跌。截至收盤,上證綜指跌0.87%至2954.18點(diǎn),深證綜指跌0.94%至1642.68點(diǎn)。中小板、創(chuàng)業(yè)板兩綜指分別跌0.90%、1.52%。
周二有大量公司公布三季度業(yè)績,白馬股中出現(xiàn)“爆雷股”,比如白云機(jī)場、廣聯(lián)達(dá)、偉星新材均因報表情況遜于預(yù)期而跌停。白馬股中也有不少表現(xiàn)不錯的品種,比如雙匯發(fā)展、立訊精密、茅臺、格力、邁瑞醫(yī)療等。
投資者近期能看到大量報表,多數(shù)人精力不夠,所以應(yīng)簡化,比如設(shè)個股票池,暫時不用去看冷門股,只看主流機(jī)構(gòu)感興趣的品種。在看具體某公司報表時,應(yīng)注意不要只看表面業(yè)績變化,還應(yīng)看造成業(yè)績與預(yù)期不一致的內(nèi)在原因,看清到底是一次性業(yè)績增長或放緩,還是趨勢性業(yè)績增長或放緩。如果業(yè)績波動是因?yàn)榕R時性因素,那么這類股就不宜過分殺跌或追漲;如果業(yè)績下降是因主業(yè)向好或衰退,那么無論跌多少都是可以考慮拋售的。
非權(quán)重股跌多漲少,其中次新股殺跌相對明顯,次新股指數(shù)暴跌了3.00%。本周有關(guān)于新三板改革的消息,市場有理由猜測未來轉(zhuǎn)板的公司會增加,該因素也許是次新股疲弱的原因之一。還有,創(chuàng)業(yè)板未來或推注冊制的預(yù)期幾乎已成共識,這個自然也構(gòu)成壓力。
在我看來,銀行股發(fā)行價定得過高了。二級市場上銀行股市盈率相當(dāng)?shù)?,市凈率基本上低?,業(yè)務(wù)模式高度雷同的銀行股發(fā)行價非得高于凈資產(chǎn),這就有點(diǎn)違背市場規(guī)律。
本周市場最吸引眼球的熱點(diǎn)無疑是區(qū)塊鏈相關(guān)個股,這個板塊周一暴漲后,周二就開始明顯分化,一部分全天維持弱勢,一部分繼續(xù)漲停,只是漲停家數(shù)較周一大幅減少。另外,臨收盤時封漲停的區(qū)塊鏈個股中有許多出現(xiàn)“炸板”,其中一部分下跌速度相當(dāng)快。
周一我就提示了區(qū)塊鏈炒作風(fēng)險,但我沒想到這個熱點(diǎn)如此之快地出現(xiàn)分化。我多少受到當(dāng)年雄安概念股炒作經(jīng)驗(yàn)的影響,所以以為區(qū)塊鏈炒作至少應(yīng)延續(xù)一陣。事后再細(xì)想,我覺得這也許與區(qū)域鏈個股家數(shù)實(shí)在太多相關(guān)。
市場資金是有限的,只能攻擊一個“點(diǎn)”,更何況區(qū)塊鏈被某些上市公司“蹭熱點(diǎn)”的難度低。
既然區(qū)塊鏈板塊出現(xiàn)分化,投資者只能快速適應(yīng)形勢變化,比如應(yīng)及時調(diào)低對這個板塊的預(yù)期。未來投資者即使仍操作此類個股,也應(yīng)更加“挑剔”。具體落實(shí)在實(shí)際操作中,就該大幅淡化概念,擇股中大幅強(qiáng)化業(yè)績方面的權(quán)重。
今日又有一大群個股公布季報,估計季報風(fēng)險在開盤時就應(yīng)基本出清,未來應(yīng)該是投資者按“成績單”重新調(diào)倉的過程。個股雖表現(xiàn)不一,但就股指來說理應(yīng)比較平穩(wěn),個人覺得股指出現(xiàn)持續(xù)性殺跌的機(jī)會比較小。就算不說重大會議正在召開,即使只看本周美聯(lián)儲降息,也能封殺大盤過度下跌的空間。