國際行情
★.LME基本金屬周一全線下跌
三個月期銅收報7,655 美元,較上周五收盤價跌240美元。今年年初以來,期銅已大漲約32%,并在本月稍早觸及8,335 美元，銅庫存增加200噸,至142,475 噸,仍不足全球四日消費量。2 月初以來,銅庫存減少34%。
三個月期鋁跌50美元,報2,830 美元。
三個月期鋅跌2.5%,或100 美元,收報3,950 美元。
三個月期鎳重挫1,550美元,或3%,報49,050 美元。期鎳上周攻上51,800美元的歷史高位。
三個月期鉛跌10 美元,報2,075 美元。
三個月期錫報14,000/14,050,持平於上周五水準。
重要資訊
★.發(fā)改委報告建議緊縮貨幣流動性,逐步小幅加息
中國國家發(fā)展和改革委員會經(jīng)濟研究所周一在中國證券報發(fā)布的報告建議,下一步貨幣政策的重點是運用利率杠桿從貨幣需求上緊縮貨幣流動性,逐步小幅加息,防止資本泡沫化的過度發(fā)展及防止國民經(jīng)濟由"過快"向"過熱"轉(zhuǎn)化。報告稱,貨幣流動性過剩已成為影響中國經(jīng)濟平穩(wěn)運行的突出矛盾,金融調(diào)控措施多是針對收縮貨幣供給,而緊縮貨幣需求的措施相對偏少或明顯滯後,如升息明顯滯後。雖然收縮貨幣供應仍有一定空間,但空間越來越小,相反,加息可以抑制貨幣需求,而且空間相對較大。今年以來,中國繼續(xù)采取降低或取消相關行業(yè)的出口退稅以及央行四次上調(diào)存款準備金率、一次上調(diào)金融機構(gòu)存貸款利率等一系列緩解流動性過剩的政策措施。報告稱,今年物價總水平有望繼續(xù)保持在3%的調(diào)控預期目標內(nèi),在目前供求關系下,適度的通貨膨脹率有利于消化過剩產(chǎn)能,緩解國際收支不平衡矛盾.當前對通貨膨脹壓力并不需要過分擔憂,而資產(chǎn)價格大幅上漲則應引起管理層的高度關注,尤其是房地產(chǎn)和股票市場繁榮背後醞釀的風險正在與日俱增。報告表示,在當前中國經(jīng)濟高增長低通脹、同時又伴隨虛擬經(jīng)濟持續(xù)繁榮的情況下,貨幣政策應該改變傳統(tǒng)意義上的只關注CPI變化情況,而不注重資產(chǎn)價格變化的做法,應將資產(chǎn)價格、尤其是房地產(chǎn)、股票等價格波動納入貨幣政策考察范疇,以及早防范資產(chǎn)價格泡沫可能導致的金融和經(jīng)濟風險。
★.國家統(tǒng)計局：4月居民消費價格指數(shù)(CPI)同比上漲3.0%
中國國家統(tǒng)計局周一公布,4月居民消費價格指數(shù)(CPI)同比上漲3.0%。該數(shù)據(jù)略低于路透調(diào)查預測的3.1%的漲幅。國家統(tǒng)計局并公布,1-4月CPI總水平同比上漲2.8%。
★.科威特石油部長：OPEC面臨增加產(chǎn)出的壓力
科威特一家報紙周六al-Qabas援引科威特石油部長阿爾薩巴赫的話稱,由于石油價格高昂, OPEC將面臨提高產(chǎn)量的壓力。阿爾薩巴赫稱:"肯定會有要求OPEC增加產(chǎn)量的強大壓力。"但他沒有具體說明壓力來自何方。阿爾薩巴赫稱,受西方同伊朗在後者核計劃上的紛爭以及尼日利亞石油工人被綁架等地緣政治因素影響,油價處于高位。他說:"我們不應忘記政治和安全因素會對石油價格產(chǎn)生不低于20%的影響。"美國國務卿萊斯和伊朗官員會面的新聞令石油價格每桶下跌1.50美元,而尼日利亞石油行業(yè)發(fā)生綁架事件則令油價上漲2美元。他說:"但OPEC對未來油價穩(wěn)定有信心。"在接受另一家科威特報紙al-Wasat的采訪時,阿爾薩巴赫表示,如果情況所需,OPEC總是做好了應對的準備。他說:"因為最後保護市場還是符合我們的利益.我們有必要不去關注可能破壞市場的短期獲利。"
★.阿爾及利亞石油部長：全球經(jīng)濟對高油價顯示出很大韌性
阿爾及利亞石油部長卡利爾周一稱,全球經(jīng)濟對高油價顯示出了"很大韌性",長期來看能夠承受當前的價位。卡利爾對美國-阿爾及利亞商會談及全球經(jīng)濟時說:"整體來看,它顯示出了很大的韌性。"
"盡管國際油價在過去五年內(nèi)大致提高了兩倍,但并未給經(jīng)濟成長或全球能源需求帶來重大改變。"
★.中國黃金協(xié)會：1-3月全國黃金產(chǎn)量逾56噸,同比增長15.99%
中國黃金協(xié)會稱,1-3月全國黃金產(chǎn)量累計完成56.183噸,同比增長15.99%。其中3月生產(chǎn)黃金20.003噸?？窃趨f(xié)會網(wǎng)站上的新聞稿稱,1-3月,黃金企業(yè)礦產(chǎn)金(礦山產(chǎn)成品金+含量金)累計完成36.875噸,同比增加9.21%.同期,冶煉企業(yè)(有色金屬冶煉企業(yè)+黃金冶煉企業(yè))累計完成成品金29.767噸,同比增20.83%。新聞稿稱,有色金屬冶煉企業(yè)累計完成成品金11.858噸,同比增長31.32%.其中江西銅業(yè)公司的黃金產(chǎn)量占全國有色金屬冶煉企業(yè)黃金產(chǎn)量比重為28.26%、云南銅業(yè)集團公司為25.81%、安徽銅陵有色金屬公司16.17%。黃金冶煉企業(yè)累計完成成品金17.909噸,同比增長14.76%.其中,山東招金集團公司的黃金產(chǎn)量占全國黃金冶煉企業(yè)黃金產(chǎn)量比重為36.41%、河南靈寶黃金股份有限公司為14.81%、中礦金業(yè)股份公司11.30%等。新聞稿并稱,3月全國黃金企業(yè)實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值53.700億元人民幣(現(xiàn)價),實現(xiàn)利潤5.502億元.1-3月,全國黃金企業(yè)累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值同比增長54.16%;累計實現(xiàn)利潤15.800億元,同比增長44.12%。
主流信息
★.綜合評述：
weldononline.com：關于黃金，執(zhí)行長韋爾登在一份報告中表示,較短期內(nèi),技術性賣壓加劇,可能出現(xiàn)中期下檔突破。但他表示,尚未看到長期而言需要擔憂的理由,因宏觀貨幣趨勢仍然有利于金市。
恒生銀行：該行今天的評論稱，受投資者為早前建立的黃金長倉平倉，部份亦選擇獲利回吐，周一金價錄得溫和的跌幅。在揚升至單日高位每盎司675.05 美元后，現(xiàn)貨價緩緩下跌至666.85 美元。與此同時，銅價顯著下挫亦對貴金屬構(gòu)成壓力。與前一個交易日相比，金價收低，報668.20美元。由于金價情緒于短期內(nèi)仍然偏弱，其似乎會面臨更多技術性沽售壓力，縱然基本因素于長期而言繼續(xù)為黃金提供支持。若未能穩(wěn)守于重要支持位660 美元水平以上，金價可能會作進一步的向下調(diào)整。
商品研究和顧問公司CPM：該司周一稱,預計2007年白銀的表現(xiàn)將優(yōu)于黃金,因白銀上漲動能強勁。CPM董事總經(jīng)理Jeffrey Christian告訴路透,他預計現(xiàn)貨銀價格在2007年的均價將升至每盎司13.75美元,2008年達到15.85美元,價格波動性也會隨之加劇。Christian預計從目前到2008年白銀走勢將極其震蕩,料在9-20美元的寬幅區(qū)間波動。Christian認為金價與銀價的比值料仍介于16:1到17:1之間。CPM在報告中稱,對白銀的投資需求上升且供給減少推高了白銀在2006年和今年上半年的價格。
貴金屬冶煉廠莊信萬豐：關于鉑金，該廠周一表示,南非礦業(yè)開采料推動南非今年銷量增加5%以上,不過勞資矛盾,以及更多的冶煉廠問題可能會令增幅受限。南非是全球最大的鉑金(白金)生產(chǎn)國,占全球供給的四分之三以上。莊信萬豐在2007年鉑金報告中稱,去年該國鉑金產(chǎn)量增加3.4%至529萬盎司。去年全球產(chǎn)量增加2.26%至679萬盎司。鉑金價格的上漲已推動主要礦商不斷進行開采,且一些新加入的公司亦紛紛開發(fā)新礦。報告稱，"如果這些擴張項目的進展一如預期,那么今年南非鉑金銷量將較上年增加5%以上。"
莊信萬豐還表示,歐洲柴油汽車市占率擴大,以及全球排放標準日趨嚴格,令汽車制造商去年對鉑金
(白金)的需求勁增11%,達到420萬盎司的紀錄水準。鉑金和鈀金的價差擴大也推動汽車催化裝置對鈀金的需求去年升至紀錄高點。莊信萬豐表示,鉑金價格處于高位對去年汽車催化裝置需求復蘇沒有什么正面影響。莊信萬豐稱,2006年鈀金在汽車催化劑的使用量較上年同期增加4%,至402萬盎司,仍在全球鈀金需求中占據(jù)最為重要的位置。
莊信萬豐在報告中稱,鉑金在未來六個月中可望觸及每盎司1,400美元的紀錄新高,受助于投資者對于上市交易基金(ETF)的買興,庫存有限以及基金買盤。去年鈀金無懼疲弱的基本面而走強,因大量基金買興為市場提供支持。報告稱,2007年對沖基金料對鈀金走勢起到關鍵影響,而今年市場料再度供過于求。"若基金繼續(xù)吸收剩馀的供應,那么未來六個月鈀金價格可能觸及420美元。"
路透：該司周一公布的路透全球調(diào)查顯示,由于工業(yè)需求不斷上升,基本面狀況強勁,再加上上市交易基金(ETF)的啟動,今年鉑金(白金)平均價格將較2006年上升11%。受訪的21位分析師及交易商預計,2007年鉑金平均價格為每盎司1,265美元,明年則料為1,250。此預估值高于2006年鉑金的平均價格1,138.00美元,相比1月時類似的調(diào)查高出逾12%。"鑒于鉑金供需基本面狀況,今年稍晚及2008年鉑金供應富余可能進一步縮減,"Mitsui Global Precious Metals貴金屬研究主管Edel Tully表示。"隨著柴油市場繼續(xù)成長,鉑金在自動催化劑行業(yè)中的使用將繼續(xù)成為推動價格的主導力量。鉑金ETF的走勢以及美國市場可能發(fā)行的ETF值得關注.市場整體看多。"ETF Securities于4月24日在倫敦股票交易所推出一支鉑金基金,并在泛歐股票交易所和德國證交所上市.Zurich Cantonal Bank周四在瑞士推出一支鉑金ETF。"ETF的推出應對市場有正面作用,因這降低了流動性."法國東方匯理公司及投資銀行的金屬研究主管Michael Widmer說."鉑金市場將近10年來一直供應短缺。"他補充說。黃金礦業(yè)服務公司(GFMS)上月表示,在歷經(jīng)多年供小于求的狀況後,2006年底鉑金市場出現(xiàn)了14.5萬盎司剩馀,供應達786萬盎司。
該調(diào)查顯示,今年鈀金的平均價格預計在每盎司355美元,2008年則為375美元,去年鈀金均價為320美元,1月時的預估值則為327。TheBullionDesk.com分析師James Moore說,"鈀金今年料將表現(xiàn)強勁,因投機性和投資性買盤吸納了多數(shù)供應富余。"巴克萊資本則表示,對于未來數(shù)月鈀金的前景感到謹慎樂觀,預計價格會高于當前水準。
摩根士丹利：負責外匯研究的Stephen Jen指出，歐元兌美元的周期性高點可能已經(jīng)見到，該匯率于4月27日創(chuàng)出了歷史高點1.3682美元。Jen表示，美國經(jīng)濟可能已經(jīng)見底；上行困難，盡管Fed和歐洲央行的貨幣政策走向背離；目前的風險回報比率已經(jīng)證明不宜作多歐元/美元，賣空美元兌新興市場貨幣是較好策略。預計歐元9月底為1.31美元，年底為1.28美元。
布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman & Co.)：對于日圓前景和套利交易問題，外匯策略師Meg Browne表示，“回顧此前幾天，市場經(jīng)歷了一個技術性修正期。我們的觀點是基本面確實沒有改變。日圓套利交易正重現(xiàn)。”對于日央行16日召開的為期兩天的政策會議，Browne稱，沒人認為日央行將調(diào)整利率，大多數(shù)人都傾向于日央行會在2007年年中大選結(jié)束后調(diào)整利率的觀點；風險因素一直是日央行行長發(fā)表聲明時是否會增加強硬性措辭。日央行處于兩難境地，它希望將利率正?；?，但這面臨著使經(jīng)濟發(fā)展開始減緩的風險。Browne表示，“雖然，我們確實認為日央行將繼續(xù)加息，但卻是以漸進的方式，且預計在大選結(jié)束前都不會加息?！?
技術分析
★.綜合銅3月：銅昨跌破30日均線，建議觀望，或短空，止損7710。
★.綜合鋁3月：鋁昨再度跌破20/30日均線，日線整體振蕩，區(qū)間2800－2950，建議2800－2850附近買進，2900－2950附近拋出，有效突破箱體止損。
★.鋅合鋅3月：鋅昨跌破10日均線，日線整體處于多頭狀態(tài)下回調(diào)，建議多單退出觀望。
★.綜合鎳3月：鎳昨再度下破50000，日線整體振蕩，中線趨勢不明朗，建議多單退出觀望。
★.綜合鉛3月：鉛昨小幅下跌，日K線以小陰報收，整體處于上升勢中調(diào)整，建議觀望，或短線交易。
★.綜合錫3月：錫昨小幅下跌，日K線形態(tài)為小陽線，建議觀望或盤中短線交易。
★.6月黃金：黃金昨小幅下跌，日線整體下跌旗形，建議逢高短線賣出，止損675.10。
★.6月原油：原油昨高開后上下振蕩，日K線為十字陽線，整體為下跌勢中的整理，建議空單持，止損63.5。
★.6月歐元：歐元昨小幅上漲，小陽線報收，建議觀望。
重要提示：
★.今日關注：
時間 國家 事件 前值 預測 影響
14:00 德國 一季度GDP 0.9%/季,3.5%/年★
14:40 法國 一季度GDP 0.7%/季,2.1%/年★
14:45 法國 4月份消費者物價指數(shù) 0.4%/月,1.2%/年★
17:00 歐元區(qū) 一季度GDP 0.9%/季,3.3%/年★★
19:45 美國 5月12日當周ICSC-瑞銀華寶連鎖店銷售 -0.6%
20:30 美國 4月份消費者物價指數(shù) 0.6%/月,2.8%/年0.5%/月,2.6%/年★★
20:30 美國 4月份核心消費者物價指數(shù) 0.1%/月,2.5%/年
20:30 美國 5月份紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù) 3.8 10.0
20:55 美國 5月12日當周紅皮書商業(yè)零售銷售
21:00 美國 3月份國際資本流動 945億美元★
以上信息僅供參考
